Morning Call
terça-feira, 2 de junho de 2026
IBOV aos 172k pela 5ª queda seguida enquanto Wall Street renova máximas históricas — divergência rara que pede cautela
Cenário doméstico segue sob pressão: Focus marcou a 12ª alta consecutiva da mediana do IPCA 2026 (5,09%, acima do teto da meta), consolidando expectativa de Selic terminal perto de 14%. Juros futuros refletem isso — DI jan/2027 fechou a 14,20%. No exterior, a atenção do dia fica no JOLTS (vagas de emprego abertas nos EUA) às 11h, que pode balizar expectativas sobre o mercado de trabalho americano. Ouro sobe e serve como termômetro do apetite por proteção global.
O que tá dando o tom
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IBOV fechou aos 172.197 pontos (-0,91%), menor nível desde janeiro, acumulando 5 sessões no vermelho. Amplitude crítica: apenas 21,5% das ações estão acima da média de 20 dias e 13,9% acima da de 50 dias — sinais de fraqueza ampla, não localizada.
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Juros futuros passaram de 14%: DI jan/2027 a 14,20% (+11,5 bps) e jan/2029 a 14,06% (+20 bps). Expectativa de inflação crescente empurra curva para cima, encarecendo crédito e pressionando valuations (quanto vale uma empresa hoje) das bolsas.
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Wall Street renovou máximas históricas pelo terceiro índice. Nvidia disparou ~6,25% com novo chip para PCs e narrativa favorável à IA arrastou toda a cadeia de software: Salesforce +9,7%, Workday +7,6%, SAP +8%.
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Brent caiu 1,9% no dia mas segue acima de US$93 — petróleo elevado por tensões no Estreito de Hormuz (EUA x Irã), o que paradoxalmente ajudou o real: dólar fechou a R$5,02 (-0,40%).
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No corporativo local: Totvs subiu 4,3% carregada pelo rali global de software. Raízen segue no radar com assembleias para reestruturação de R$65 bi em dívidas se aproximando.
O que fazer com isso hoje
Para o trader
Amplitude crítica — só 21,5% dos ativos do IBOV acima da média de 20 dias. Contexto desfavorável para entradas compradas sem confirmação de volume e reversão de breadth. Ficar no modo observação é posição.
Para o investidor de longo prazo
Juros futuros acima de 14% e IPCA 2026 acima do teto da meta mudam o denominador do valuation de ações de crescimento. Quem carrega posição em empresas mais alavancadas ou dependentes de crédito barato vale revisar o tamanho da posição.
Para acionista de RAIZ4
Assembleias de reestruturação de R$65 bi em dívidas se aproximam. Evento binário com potencial de volatilidade relevante. Cabe acompanhar calendário oficial e resultado das votações antes de qualquer movimento.
No radar — agenda BR + EUA
Análise por Bráulio Langer Fernandes · CNPI-T 7668