Morning Call
terça-feira, 15 de setembro de 2026
IBOV recua 0,91% na véspera do Fed, com Treasury de 10 anos nos 5% e Brent acima de US$ 107
Agenda cheia: 9h30 traz as vendas no varejo dos EUA, termômetro do consumo americano, e às 10h o STF decide se abre investigação sobre a conduta de um ministro no caso do banco Master. Tudo na véspera da decisão de juros do Fed, com o Treasury de 10 anos nos 5% e o índice do dólar (DXY) firme a 99,60. Aqui dentro, a confiança do empresário industrial caiu de novo em setembro, a 44,9 pontos, e pesquisas eleitorais apertadas mantêm prêmio de risco na ponta longa da curva de juros.
O que tá dando o tom
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Ibovespa fechou aos 185.501 pontos, -0,91%, segundo pregão seguido de baixa, com giro de R$ 17,1 bilhões. Na curva de juros futuros, quem subiu foi a ponta longa (vencimentos mais distantes): o DI para janeiro de 2035 avançou 7 pontos-base, a 14,25%, enquanto 2028 ficou de lado.
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Amplitude do mercado ainda aparece forte: 92,1% das ações do IBOV acima da média de 20 dias e 75% acima da média de 50 dias. Só que a referência é o fechamento de 11/09 — o dado não captura os dois pregões de queda que vieram depois.
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Wall Street no vermelho: S&P 500 -0,48% e Nasdaq -0,56%. O estopim foi o pedido público de desaceleração no desenvolvimento de inteligência artificial feito pelos chefes dos principais laboratórios do setor; chips apanharam, cibersegurança e defensivos serviram de abrigo.
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O Treasury de 10 anos (título do Tesouro americano, referência de juro global) furou os 5% pela primeira vez desde 2023. O mercado precifica alta de 0,25 ponto na decisão do Fed desta semana com cerca de 90% de chance.
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Brent a US$ 107,12, +1,36% no dia e +9,4% na semana, com a paralisação de um gasoduto saudita que contorna o Estreito de Ormuz. O dólar ante o real ficou praticamente de lado, a R$ 5,1435, com o índice do dólar (DXY) a 99,60.
O que fazer com isso hoje
Para o trader
Para o trader: a amplitude do IBOV ainda marca 92,1% das ações acima da média de 20 dias, mas o dado é do fechamento de 11/09 e ignora as duas quedas seguintes — em véspera de decisão do Fed e com o STF em sessão às 10h, cabe esperar volume confirmando antes de comprar a fraqueza.
Para o investidor de longo prazo
Para o investidor de longo prazo: com a ponta longa da curva local em 14,25% (juro dos vencimentos mais distantes) subindo por risco político e o Treasury de 10 anos nos 5%, quem carrega prefixado longo convive com marcação a mercado desfavorável. Cabe revisar o tamanho dessa posição, não reagir no susto.
No radar — agenda BR + EUA
Análise por Bráulio Langer Fernandes · CNPI-T 7668