Morning Call
quinta-feira, 1 de outubro de 2026
Ibovespa fecha setembro a 186.340 com +5% no mês, mas só 29% das ações do índice seguem acima da média de 20 dias
Agenda curta: só o ISM industrial dos EUA às 11h (pesquisa com gerentes de compras; acima de 50 indica expansão) pesa hoje. O resto é digestão do PCE mais fraco, que levou o mercado a precificar mais de 60% de chance de o FOMC, o comitê de juros do Fed, manter a taxa no fim de outubro — sem alívio nos juros longos: o Treasury de 10 anos está a 5,27%, perto da máxima de quase duas décadas. No Brasil, o calendário quem faz é a eleição: primeiro turno no domingo e pesquisas até sábado.
O que tá dando o tom
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O IBOV subiu 1,37% na quarta, aos 186.340 pontos, com máxima em 187.834. Setembro fechou com ganho de 5,03% — melhor mês desde janeiro —, 8,32% no trimestre e 15,65% no ano. Bancos puxaram o índice.
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A amplitude não acompanha o rali: no fechamento de referência de 28/09, só 28,9% das ações do IBOV estavam acima da média de 20 dias (preço médio das últimas 20 sessões), contra 63,2% acima da média de 50 dias. Alta concentrada em poucos nomes.
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Nova York sem direção única: S&P 500 -0,25% e NASDAQ +0,24%. O PCE de agosto, índice de inflação que o Fed acompanha de perto, veio a 0,3% no mês e 3,4% em 12 meses, abaixo do projetado, com núcleo a 3%. Mas o juro longo não cedeu: Treasury de 10 anos a 5,27%.
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Brent a US$ 96,92 (-1,13% no dia) mesmo após novo relato de navio atingido no Estreito de Ormuz. Ouro a US$ 4.205 (+0,44%), dólar index em 101,57 e USD/BRL praticamente parado em R$ 5,1625.
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Estrangeiros aportaram R$ 9,6 bilhões na B3 em setembro até o dia 28, revertendo parte da saída de agosto. Primeiro turno é domingo (4) e ainda saem nove pesquisas nacionais registradas até sábado, sete delas só no sábado.
O que fazer com isso hoje
Para o trader
Para o trader: o rali de setembro vem com amplitude estreita — 28,9% das ações do IBOV acima da média de 20 dias contra 63,2% acima da de 50 — e com nove pesquisas eleitorais saindo até sábado. Cabe tratar cada rodada de números como gatilho de volatilidade e evitar posição grande carregada para o fim de semana.
Para o investidor de longo prazo
Para o investidor de longo prazo: o PCE mais fraco reforça a chance de Fed parado em outubro, mas o Treasury de 10 anos a 5,27% mostra que o juro longo americano segue perto da máxima de quase duas décadas. Enquanto essa ponta não ceder, o alívio na inflação não vira automaticamente apetite por bolsa.
Para acionista de VALE3
Queda de mais de 10% em setembro levou a ação de volta ao negativo no ano, com o minério pressionado. Do outro lado, a atividade industrial chinesa voltou a crescer em setembro — vale acompanhar se esse suporte se confirma no preço do minério.
No radar — agenda BR + EUA
Análise por Bráulio Langer Fernandes · CNPI-T 7668